Modelo de valoración de activos financieros pdf
El modelo de equilibrio de los activos financieros (medaf)
Título: RELEVANCIA DE LA APLICACIÓN DEL MODELO DE VALORIZACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS (CAPM) EN EL MERCADO AFRICANO: CASO DEL BRVMTipo de documento: texto impresoAutor: FRANJ KALMA MOUFOURA, AutorAño de publicación: 2017Importancia: 68 páginasIdiomas: francés (fre)Palabras clave: FINANZAS/ MODELO DE VALORIZACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS/ CAPM/ BRVM
RELEVANCIA DE LA APLICACIÓN DEL MODELO DE VALORIZACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS (CAPM) EN EL MERCADO AFRICANO : CASO DEL BRVM [texte imprimé] / FRANJ KALMA MOUFOURA, Auteur . - 2017 . - 68 pagesIdiomas : Francés (fr)Palabras clave : FINANCE/ FINANCIAL ASSET VALUATION MODEL/ CAPM/ BRVM
Título : LE MEDAF: UNE APPLICATION SUR LE BRVM 10Tipo de documento : texte impriméAutor : NDIEUMBATH MBODJI, AutorAño de publicación : 2012Importancia : 68 páginasIdiomas :Français (fre)Palabras clave : MEDAF BRVM 10 ACTIFS FINANCIERS
Título : GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO MEDIANTE OPCIONES : EL CASO DEL BRVMTipo de documento : texto impresoAutor : KADIDJA YATASSAYE, AutorAño de publicación : 2012Importancia : 87 páginasIdiomas :Francés (fr)Palabras clave : GESTION DES RISQUES FINANCIERS BRVM FINANCE
Medaf pdf
Resumen (EN)En este estudio, se comprueban los efectos del tamaño y de la relación libro-mercado en la explicación de los rendimientos de las acciones con co-skewness y co-curtosis en el mercado de valores francés durante el período comprendido entre julio de 1976 y junio de 2001. Los resultados de las regresiones de series temporales de los rendimientos mensuales de las carteras son coherentes con las conclusiones de Fama y French (1993) e incoherentes con la propuesta de Harvey y Siddique (1999). Además, obtenemos un resultado interesante sobre la relación entre la clasificación por tamaño y los dos co-momentos de asimetría y curtosis. La co-skewness parece ser más significativa para explicar los rendimientos bursátiles de las grandes capitalizaciones y la cokurtosis está más relacionada con las pequeñas capitalizaciones en el caso francés. Sin embargo, la co-skewness y la co-curtosis no subsumen los factores SMB y HML.
Valoración de los precios de los activos financieros
Para empezar, recordemos que vimos anteriormente en nuestro estudio de los rendimientos que la tasa de rendimiento periódica (diaria, semanal, mensual, anual) de un activo se calcula de la siguiente manera
siendo n el número de valores incluidos en la cartera, la rentabilidad del activo i incluido en la cartera y la proporción de la riqueza total del inversor invertida en el activo i.
El cálculo del riesgo de una cartera implica, por tanto, dos conceptos importantes: la variabilidad de la rentabilidad de cada uno de los activos, medida por las varianzas de los activos, y las relaciones entre los distintos activos de la cartera.
Una vez calculadas las varianzas y covarianzas de los distintos activos, podremos calcular la varianza de la rentabilidad de una cartera que contenga n activos. Esta varianza viene dada por la siguiente relación (véase el capítulo sobre Estadística):